Инвестиционный механизм, состоящий из пула денежных средств, собранных от множества инвесторов с целью инвестирования в ценные бумаги, такие как акции, облигации, инструменты денежного рынка и аналогичные активы. Принцип работы взаимного фонда предельно прост: инвестиционная компания, учредившая взаимный фонд, продает акции (паи) инвесторам, а полученные средства вкладывает в портфель ценных бумаг.
Подробнее о взаимных фондах
Одним из главных преимуществ взаимных фондов является то, что они дают мелким инвесторам доступ к профессионально управляемым, диверсифицированным портфелям акций, облигаций и других ценных бумаг, что было бы довольно трудно сделать (а иногда попросту невозможно) с небольшим капиталом. Каждый акционер участвует пропорционально своему взносу в доходах или потерях фонда. Выпущенные сертификаты инвестиционного фонда или акции, могут обычно приобретаться или предъявляться к выкупу в случае необходимости по текущей стоимости чистых активов (Net Asset Value (NAV)) фонда на одну акцию (NAVPS).
Существует несколько различных типов взаимных фондов:- Закрытые взаимные фонды (Closed-End Mutual Funds): выпускают фиксированное количество акций (паев), которые, как правило, торгуются на крупнейших биржах мира так же, как корпоративные акции. Закрытые фонды часто инвестируют в определенный сектор экономики, определенную отрасль или определенную страну.
- Открытые взаимные фонды (Open-End Mutual Funds): инвестиционные фонды, которые могут постоянно выпускать дополнительные паи (акции), продавать их инвесторам и выкупать обратно. Акционеры покупают акции по стоимости чистых активов (NAV) и могут реализовать их по текущей рыночной цене.
- Фонды с нагрузкой (Load Funds): продают свои акции (паи), взимая комиссию. Инвесторы платят, так называемую "нагрузку", которая идет на оплату услуг посредника (брокера, финансового советника и т.п.), который помогает в выборе соответствующего фонда для инвестора. Нагрузка может оплачиваться авансом во время покупки акций (front-end load) или сразу же после их продажи (back-end load), или выплачивается до тех пор, пока фонд принадлежит инвестору (выплачивается комиссия, установленная в виде фиксированного процента от стоимости принадлежащих инвестору акций) (level-load).
- Фонды без нагрузки (No Load Funds): продают свои паи (акции) без комиссии.
Кроме того, различные взаимные фонды могут предлагать инвесторам различные классы акций. Наиболее распространенными вариациями классов акций для взаимного фонда с нагрузкой являются акции класса A с оплатой нагрузки авансом, акции класса B с оплатой комиссии сразу же после их продажи, а также акции класса C с установленной фиксированной комиссией от стоимости принадлежащих инвестору акций.
Плюсы и минусы взаимных фондов
Инвесторы должны рассматривать взаимные фонды как часть своих инвестиционных возможностей. Так же, как и с любыми другими инвестициями, взаимные фонды имеют свои плюсы и минусы.
Преимущества инвестирования во взаимные фонды включают в себя:- Профессиональное управление;
- Диверсификацию инвестиций;
- Ликвидность;
- Явные инвестиционные цели;
- Простые программы реинвестирования.
- Многие фонды взимают значительную комиссию, что приводит к снижению общей прибыли;
- Взаимные фонды не могут быть куплены или проданы в течение обычных торговых часов, вместо этого они оцениваются только один раз в день.