Термин переоценка по рынку (англ. Mark To Market) может иметь несколько значений:
- Мера справедливой стоимости активов и пассивов, которые могут изменяться с течением времени. Рыночная переоценка призвана обеспечить реалистичную оценку текущей финансовой ситуации учреждения или компании.
- Бухгалтерский акт записи цены или стоимости ценной бумаги, портфеля или счета, для отражения их текущей рыночной, а не балансовой стоимости.
- Процесс переоценки чистой стоимости активов (NAV) взаимного фонда на основании последних рыночных цен на активы, входящие в портфель фонда.
Подробнее о переоценке по рынку
1. Когда рыночная оценка точно не отражает истинную стоимость базового актива, могут возникнуть проблемы. Это может произойти, когда компания вынуждена определить цену продажи своих активов или пассивов в период неблагоприятных условий рынка (финансовый кризис) и/или высокой волатильности. Например, если ликвидность низка, или инвесторы с пессимизмом смотрят на перспективы рынков, текущая цена продажи активов банка может быть намного ниже, чем фактическая. Результатом такой продажи станет снижение собственного акционерного капитала.
Эта проблема носила повсеместный характер во время финансового кризиса 2008/09, когда много ценных бумаг на балансе банков не могли быть эффективно оценены, поскольку исчезли рынки, на которых они обращались. Однако в апреле 2009 Совет по стандартам финансового учета (FASB) проголосовал и одобрил новые рекомендации, которые позволили производить оценку на основе цены, которая будет получена на благоприятном рынке, а не при вынужденной ликвидации, начинавшейся в первом квартале 2009.
2. Чаще всего рыночная переоценка происходит по фьючерсным счетам для того, чтобы удостовериться, что выполняются требования необходимой маржи. Если текущая рыночная стоимость приведет к снижению остатка средств на маржинальном счете необходимого уровня, то трейдер столкнется с «маржин колл» (требованием внести дополнительное обеспечение).
3. Взаимные фонды проводят рыночную переоценку ежедневно по закрытию рынка, чтобы у инвесторов было представление о величине чистых активов фонда.