Конвертируемая облигация - это долговой инструмент, позволяющий по усмотрению держателя, обменять ее на определённое число обыкновенных акций или других долговых инструментов эмитента по заранее оговоренной цене (цене конвертирования) и не раньше предварительно установленной даты. Конвертируемые облигации иногда кратко обозначают "CVs."
Подробнее о конвертируемых облигациях
Выпуск конвертируемых облигаций - это один из способов свести к минимуму негативное толкование инвесторами корпоративных действий компании. Например, если уже публичная компания хочет дополнительно выпустить акции, рынок обычно интерпретирует это как признак того, что цена акций компании несколько завышена. Чтобы избежать этого негативного впечатления, компания может выпустить конвертируемые облигации, которые держатели облигаций, скорее всего, преобразуют в капитал.
С точки зрения инвестора, конвертируемая облигация имеет компонент добавленной стоимости, встроенный в нее. По сути это облигация со скрытым внутри фондовым опционом, дающая инвестору возможность рассматривать данную ценную бумагу как чистую облигацию с заложенной в ее условиях доходностью.
Для инвестора конвертируемые облигации, как и другие конвертируемые финансовые инструменты — это не только возможность дополнительных прибылей, но прежде всего гарантированная доходность и минимум рисков.
Конвертируемые облигации могут выпускать как правительства, так и компании.