Бета представляет собой меру волатильности или меру систематического риска относительно ценной бумаги или портфеля к рынку в целом. Бета используется в модели ценообразования активов (САРМ), которая вычисляет ожидаемую доходность актива на основе значения беты и ожидаемой доходности рынка.
Бету так же называют бета-коэффициентом.
Подробнее о бете
Бета-коэффициент рассчитывается на основе использования регрессионного анализа, то есть бета-коэффициент можно рассматривать как тенденцию доходности ценной бумаги в ответ на рыночные колебания. Значение коэффициента равное 1 означает, что цена ценной бумаги будет следовать за рынком. Значение бета-коэффициента меньше чем 1 свидетельствует, что ценная бумага будет менее волатильной, чем рынок в целом. Значение больше чем 1 указывает на то, что цена ценной бумаги будет более волатильной, чем рынок. Например, если бета-коэффициент акции равен 1.2, то, теоретически, данная акция на 20% более волатильна, чем рынок в целом.
Например, у акций многих компаний, предоставляющих коммунальные услуги, значение бета-коэффициента меньше 1. Наоборот, у большинства торгуемых на Nasdaq акций компаний, специализирующихся на высоких технологиях, бета обычно больше 1, что предполагает возможность получение более высокой нормы прибыли в обмен на принятие большего риска.