1. Статистическая мера дисперсии доходности для определенной ценной бумаги или рыночного индекса. Для расчёта волатильности применяется статистический показатель выборочного стандартного отклонения, что позволяет инвесторам определить риск приобретения финансового инструмента. Волатильность выражается в абсолютном (например: $ 100 ± $ 5) или в относительном от начальной стоимости (например: 100 % ± 5 %) значении. Как правило, чем выше волатильность, тем более рискованной является покупка ценной бумаги.
2. Переменная в формуле расчета цены опциона, показывающая до какой степени доходность по базовому активу будет колебаться с настоящего момента до окончания срока действия опциона. Волатильность, выраженная в формуле в виде процентного коэффициента, возникает в результате ежедневных торговых операций. Величина используемого коэффициента будет зависеть от того, как измеряется волатильность.
Подробнее о волатильности
Проще говоря, волатильность относится к степени неопределенности или риска относительно размера изменения стоимости ценной бумаги. Более высокая волатильность означает, что цена ценной бумаги потенциально может колебаться в более широком диапазоне значений. Это говорит о том, что цена ценной бумаги может резко измениться в течение короткого периода времени в любом направлении. Более низкая волатильность означает, что не произойдет резкого колебания цены ценной бумаги, изменение стоимости будет происходить стабильными темпами в течение определенного периода времени.
Одним из показателей относительной волатильности конкретной акции на рынке является ее бета. Бета аппроксимирует общую волатильность по доходности ценной бумаги к доходности выбранного эталонного значения (в качестве такого значения обычно используется S & P 500). К примеру, возьмем акцию, имеющую бета равную 1,1. Это означает, что историческое движение цены акции изменилось на 110% по отношению к 100% изменения цены эталонного значения. Если же бета значение акции будет равно 0.9, то историческое изменение цены будет равно 90% по отношению к 100% изменения базового индекса.