Термин "Leverage" может иметь несколько значений.
1. Левередж - использование различных финансовых инструментов или заемного капитала, таких как маржа, чтобы увеличить потенциальную отдачу от инвестиций.
2. Левередж - сумма заемных средств, используемых фирмой для финансирования своих активов. Фирма, у которой заемный капитал больше чем размер собственного капитала будет имеет более высокий левердж.
Левередж наиболее часто используется в операциях с недвижимостью за счет использования ипотечных кредитов для покупки жилья.
Подробнее о понятии Левередж
Левередж можно создать с помощью опционов, фьючерсов, маржи и других финансовых инструментов. Например, предположим, у вас есть $ 1000 для инвестирования. Эта сумма может быть инвестированы в 10 акций Microsoft (MSFT), однако используя левередж можно вложить эту $ 1000 в пять опционных контрактов. В этом случае инвестор будет контролировать 500 акций вместо 10.
Большинство компаний используют заемные средства, чтобы финансировать свою операционную деятельность. Поступая таким образом, компании увеличивают свой левередж, поскольку могут инвестировать в коммерческую деятельности без увеличения собственного капитала. Например, если компания была учреждена с взносами от инвесторов в $5 миллионов, то собственный капитал компании составит эти же $5 миллионов, которые она использует для своего функционирования. Если компания будет использовать заемное финансирование за счет заимствований в размере $ 20 млн, то она будет иметь в своем распоряжении $ 25 млн, которые можно инвестировать в бизнес-операций для получения большей прибыли для акционеров.
Левередж помогает как инвестору так и фирме, позволяя более эффективно инвестировать или осуществлять операционную деятельность. Однако его использование связано с большим риском. Если инвестор использует левередж, а рынок движется в разрез с его ожиданиями, то потери инвестора будут намного больше, чем если бы эта инвестиция была осуществлена без левереджа. Левердж увеличивает как прибыль так и убыток. В деловом мире компания может использовать левередж, чтобы попытаться увеличить благосостояние акционеров, но если что-то пойдет не так, то процентные расходы и кредитный риск могут полностью разорить акционеров.