Коэффициент операционных расходов или коэффициент расходов на управление (MER) - это показатель расходов инвестиционной компании, необходимых для управления инвестиционным фондом. Коэффициент операционных расходов определяется в годовом исчислении путем деления годового показателя операционных расходов фонда на среднее значение стоимости активов под управлением в долларовом выражении. Операционные расходы берутся из активов фонда, тем самым снижая доход для инвесторов.
Пояснение к Коэффициенту операционных расходов
В зависимости от типа фонда, величина операционных расходов может варьироваться в широком диапазоне. Значительным компонентом операционных расходов является оплата услуг инвестиционного менеджера фонда или инвестиционного советника. Прочие расходы включают в себя делопроизводство, депозитарные услуги, налоги, юридические услуги, бухгалтерию и аудиторские сборы. У некоторых фондов есть ежегодные комиссионные сборы, так называемая комиссия 12b-1, которая также включается в операционные расходы. Деятельность фонда по покупке и продаже портфеля ценных бумаг, не включается в расчет коэффициента операционных расходов. К расходам, связанным с инвестиционными фондами, но не включенным в состав операционных расходов относятся единоразовые компенсационные сборы, которые в случае их применения, выплачиваются непосредственно инвесторами фонда.