Кредитный рейтинг

Credit Rating

Что такое «Кредитный рейтинг»

Кредитный рейтинг (англ. Credit Rating) - это оценка кредитоспособности заемщика в общей форме или по отношению к конкретному финансовому обязательству. Кредитный рейтинг может быть присвоен любому лицу, которое планирует занимать деньги. Помимо физических и юридических лиц, сюда также относятся государства или областные органы управления. Оценка кредитного рейтинга компаний и государств, как правило, выполняется кредитными рейтинговыми агентствами, такими как Standard & Poor's, Moody's или Fitch.

Подробнее о кредитном рейтинге

Для физических лиц, кредитный рейтинг напрямую зависит от кредитной истории, которую ведут специализированные учреждения, такие как Equifax (EFX), Experian и TransUnion (TRU).

По сути, заем - это обещание, а кредитный рейтинг определяет вероятность того, что заемщик сможет погасить кредит в рамках кредитного договора. Высокий кредитный рейтинг указывает на высокую вероятность погашения кредита в полном объеме без каких-либо проблем. Плохой кредитный рейтинг предполагает, что заемщик имел проблемы с погашением кредитов в прошлом, и может не выполнить свои обязательства в будущем. Кредитный рейтинг напрямую влияет на шансы получения кредита заемщиком.

Подход к оценке кредитного рейтинга для физического лица и, например, корпорации в значительной степени отличается. Например, в США для оценки кредитоспособности физического лица используются персональные кредитные баллы (от 300 до 850), в то время как суверенные кредитные рейтинги государств применяются только к государствам, а корпоративные кредитные рейтинги применяются только к корпорациям.

Рейтинговые агентства, как правило, присваивают буквенные оценки для обозначения рейтингов. Standard & Poor's, например, имеет шкалу кредитных рейтингов от ААА (отлично) и АА + до C и D. Долговые инструменты с рейтингом ниже ВВВ- относятся к спекулятивному уровню или бросовым облигациям, что означает большую вероятность дефолта по кредитам.

Важность кредитных рейтингов

Кредитные рейтинги заемщиков основаны на оценках рейтинговых агентств. Заемщик всегда стремиться иметь максимально возможный кредитный рейтинг, поскольку он оказывает значительное влияние на процентные ставки, взимаемые кредиторами. Задача рейтингового агенства принять взвешенное и объективное решение касательно финансового положения заемщика и его способности к обслуживанию/погашению долга.

Кредитный рейтинг определяет не только возможность получения кредита заемщиком, но и процентную ставку, по которой данный заем будет погашаться. Поскольку практически все компании зависят от кредитов, отказ в займе может означать катастрофу. Кредитные рейтинги также играют большую роль в покупке ценных бумаг компаний. Плохой кредитный рейтинг означает рискованную инвестицию.

Для заемщика очень важно поддерживать высокий кредитный рейтинг, посколько даже один отрицательный момент с возвратом долга, может испортить всю кредитную историю. К тому же, если корпорация имеет хороший кредитный рейтинг, но короткую кредитную историю, этот рейтинг не будет рассматриваться так позитивно, как в случае с длительной положительной кредитной историей.

Изменение кредитных рейтингов может оказывать существенное влияние на финансовые рынки. Ярким примером такого эффекта является негативная реакции рынка на понижение кредитного рейтинга федерального правительства США по Standard & Poor's 5 августа 2011 года. Тогда мировые рынки акций падали в течение нескольких недель после понижения рейтинга.

Факторы, влияющие на кредитные рейтинги и кредитные баллы

Есть несколько факторов, которые кредитные агентства принимают во внимание при присвоении кредитного рейтинга организации. Во-первых, агентство учитывает прошлую историю заимствований и погашений хозяйствующего субъекта. Любые пропущенные платежи или невыплаты по кредитам негативно влияют на рейтинг. Агентство также смотрит на будущий экономический потенциал предприятия. Если экономическое будущее выглядит светлым, кредитный рейтинг будет выше.

Для физических лиц, кредитный рейтинг учитывается с помощью кредитного балла, ведение которого осуществляется специализированными кредитными учреждениями. Высокий кредитный рейтинг указывает на более сильный кредитный профиль и, как правило, приводит к снижению процентных ставок для заемщика. Существует целый ряд факторов, которые учитываются при расчете кредитного балла физического лица, включая историю платежей, сумму задолженности, продолжительность кредитной истории, а также вид кредита. Некоторые из этих факторов, имеют больший вес, чем другие.

Краткосрочные и долгосрочные кредитные рейтинги

Краткосрочный кредитный рейтинг отражает вероятность дефолта заемщика в течение года. Этот тип кредитного рейтинга стал нормой в последние годы, хотя до этого долгосрочные кредитные рейтинги были более популярны. Долгосрочные кредитные рейтинги прогнозируют вероятность дефолта заемщика в любой момент времени в будущем на продолжительный срок.

История кредитных рейтингов

В 1909 году Moody 's стало первым агентством, которое начало присваивать публично доступные кредитные рейтинги для облигаций. В течение следующих десяти лет множество других учреждений последовали их примеру. Эти рейтинги не оказывали глубокого воздействия на рынок до 1936 года, когда банкам запретили вкладывать средства в спекулятивные облигации, или выдавать кредиты лицам с низким кредитным рейтингом. В дальнейшем эта практика была быстро принята другими компаниями и финансовыми институтами, и вскоре кредитные рейтинги стали нормой.

Похожие термины

Наивысший возможный рейтинг, который присваивается облигациям эмитента кредитно-рейтинговыми...

Наивысший кредитный рейтинг, который может быть присвоен заемщику кредитором. Кредиторы...

Standard&Poor's - S&P - дочерняя компания американской корпорации McGraw-Hill,...

Moody’s является дочерней компанией Moody’s Corporation, которая занимается присвоением...

Наивысший возможный рейтинг, который присваивается облигациям эмитента кредитно-рейтинговыми...

Наивысший кредитный рейтинг, который может быть присвоен заемщику кредитором. Кредиторы...

Standard&Poor's - S&P - дочерняя компания американской корпорации McGraw-Hill,...

Moody’s является дочерней компанией Moody’s Corporation, которая занимается присвоением...

Навигация по тегам: